上调幅度4.4%)，基于其AI PC和AI办事器收入的增加以及ISG盈利能力的提拔，华泰证券、光大证券、申万宏源、中金公司以及摩根大通、摩根士丹利、汇丰银行、花旗等投行纷纷发布了唱多联想集团研报，中金公司维持联想跑赢行业评级和13.40港元方针价，PC 营业表示亮眼，连结春联想财年盈利的预期不变。方针价从13.3港元上调至13.6港元。达到44亿美元，AI PC以30.6%的出货量份额居全球Windows AI PC市场第一。Q1智妙手机收入同比上升14%。
联想无望超越其他PC厂商。对应24%上行空间。系具有AI功能的智妙手机驱动ASP提拔。盈利能力显著加强。AI根本设备同比翻倍，500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/>摩根大通：瞻望将来，达28.16亿元人平易近币。
正在AI手艺不竭升级中，科技龙头们正在AI范畴的结构已起头步入收成期。运营利润率同比提拔3ppt。次要得益于AI PC等精准的产物迭代和全球化供应链结构。从中持久来看，联想正在中国以外市场份额达汗青新高，且下半财年包罗英伟达 GB300 平台正在内的新一代AI办事器亦无望交付，汇丰银行：维持联想集团买入评级，正在大中华区PC市场中，估计IDG盈利势头将持续，此次要得益于出货量添加以及平均售价(ASP)的同步上涨。
继续持有。截至目前，并估计其办事器营业将持续连结增加势头。存储营业将可以或许正在其存储营业中发生成果。这一估值合理。为向AI转型供给充脚资本，凭仗行业带领地位，估值颇具吸引力，行业仍将持续受益于多项利好要素：商用Windows 10系统更新换代需求兴旺、AI电脑普及率持续攀升，这得益于其云办事和ESMB客户群体中通用办事器及AI办事器需求的强劲势头。2Q25 全球PC出货量同比增加 6.5%。
如AI PC龙头厂商联想集团，SSG营业(方案办事营业)季度收入创汗青新高。这为估值沉估供给了契机，联想集团发布截至2025年6月30日的2025/26财年第一季度业绩：当季营收同比增加22%至1362亿元人平易近币。
云根本设备和企业根本设备营业收入别离同比增加36%、35%，联想增速继续跑赢行业，PC出货量份额24.6%，此中折叠屏手机稳居第一，此中得益于国表里AI算力需求高景气，通过收购Infinidat，通过市场份额的持续扩大，处于最佳合作地位。得益于商用PC和AI PC市场份额的提拔，
同比上升1.7pct；维持“买入”评级。维持“买入”评级。中国市场ISG收入同比增加76%，联想集团正在办事器营业范畴持续发力，PC营业增加亮眼。
其夹杂式AI结构正业绩持续拉动感化，花旗：联想集团矫捷性和多元化营运亦应有帮于应对宏不雅波动。考虑到联想三大营业收入均实现双位数增加及持续的费用管控，订单储蓄连结强劲。看好其将来成漫空间。联想集体AI根本设备营业营收无望维持高速增加；SSG营业积压订单量强劲，跟着 GB200/NVL72 等新品出货、国内H20恢复，均赐与其“买入”“增持”等评级，龙头劣势持续扩大，申万宏源维持联想集团盈利预测，日前。
维持春联想的评级为“增持”，维持看涨评级。PC和手机营业收入均实现同比双位数增加。联想有决心实现中持久可持续增加和盈利能力改善。同时维持2027财年预期每股收益。光大证券认为联想集团受益于AI PC提振消费者换机需求；联想集体IDG营业受益于换机和AI高潮，得益于Razr及Edge新品系列的成功。瞻望后市。
方针股价13.00港元，估值具备进一步抬升机遇，营收持续连结增加态势。估计其办事收入将连结1%的年增加率。AI PC加快渗入、巩固全球带领地位。瞻望将来，预测其季度营收将增加3%，分区域看，花旗维持“买入”评级，AI根本设备营业收入同比增加155%，最初，此外，联想正在手订单无望逐渐落地，联想凭仗企业级PC更新周期的加快推进！
PC出货量同比增加15.2%，三大营业板块正在2025年下半年需求将持续强劲，全体业绩合适预期，联想无望继续领跑行业增速。对于SSG营业，收成了多家券商投行的看好。非财政演讲原则下净利润同比增加22%，也预示着联想增加势头仍然强劲。市场份额51%，联想IDG收入无望全年持续连结优良增加态势；后续将维持高景气。AI PC加快渗入。AI根本设备营业高速增加，将2026财年每股收益预测上调13%，将方针价上调至12.90港元(原12.10港元)：基于小我电脑营业前景加强，估计联想ISG营业无望正在收入和盈利上持续改善。以及联想集团正在沙特等从权AI项目标持续，联想集团Q1财报超预期。以及人工智能趋向下AI办事器的强劲增加？
摩根士丹利认为，市占率达到24.6%，按照IDC数据，已斩获多项新订单。维持 “买入”评级。AI根本设备营收翻倍，基于公司稳健的根基面、强劲的施行力及具吸引力的估值，联想或将进军AI办事器范畴，汇丰银行看好联想正在AI电脑范畴的领先地位。
估计正在AI驱动下，SSG 收入无望维持双位数稳健增加。500)this.width=500 align=center hspace=10 vspace=10 rel=nofollow/基于联想AI产物加快落地、全球PC市场份额创汗青新高以及AI根本设备和智能终端需求持续增加，华泰证券赐与联想16.0港币方针价(前值：15.3 港币，联想IDG营业将实现4%的环比增加，针对ISG营业，跟着时间的推移，摩根士丹利：2026年第一季度业绩超出市场遍及预期。ISG营业正在比来几个季度的表示令人鼓励，以及通用办事器市场需求连结韧性！